Se i tuoi risparmi sono investiti in azioni, è fondamentale comprendere quali sono i rischi reali in caso di scenari negativi sui mercati. L’investimento in titoli azionari, infatti, comporta l’esposizione a una pluralità di fattori che possono incidere sia sulle performance che sulla sicurezza del tuo capitale. Nei periodi in cui le borse sembrano inarrestabili e i rendimenti hanno battuto ogni previsione, può nascere la convinzione che il pericolo sia minimo. Tuttavia, la storia dei mercati finanziari mostra come le situazioni possano cambiare rapidamente, generando forti perdite per chi non è preparato o diversificato.
I rischi principali per chi investe in azioni
Quando si investe in **azioni**, il primo rischio evidente è quello di **perdita di capitale**. Se il valore delle azioni si riduce drasticamente, il tuo portafoglio soffre. Questo può accadere per molte ragioni:
- Crolli di mercato generalizzati: In caso di crisi finanziarie, bolle speculative che esplodono, o bruschi cambiamenti macroeconomici, le quotazioni possono precipitare, talvolta anche in modo repentino.
- Recessioni economiche: I periodi di recessione impattano sui profitti delle aziende e sulle prospettive future degli investitori, deprimendo i corsi azionari.
- Default aziendali: Se una società va incontro a un dissesto finanziario o addirittura a fallimento, il valore delle relative azioni può arrivare molto vicino allo zero.
- Rischio sistemico e geopolitico: Guerre, crisi politiche internazionali, nuovi dazi o eventi catastrofici inattesi possono stravolgere in pochi giorni lo scenario globale, colpendo interi settori o regioni geografiche.
- Volatilità e panico: In caso di panico diffuso, molti investitori vendono in perdita e spesso rientrano solo quando ormai i prezzi sono già risaliti, cristallizzando la perdita invece di recuperarla nel medio-lungo termine.
Se le condizioni di mercato peggiorano in modo estremo, le perdite possono essere considerevoli, ma la perdita totale del capitale è uno scenario davvero raro, possibile solo in contesti eccezionali – come un collasso sistemico dell’intero sistema finanziario mondiale o scenari fantascientifici.
Ciò che accade nei momenti peggiori
Nel caso si verifichi una **bolla speculativa** che poi si sgonfia, solitamente si assiste a una distruzione di valore che può avere ripercussioni anche nell’economia reale. La perdita di ricchezza riduce i consumi e può contribuire ad amplificare una fase **recessiva**. Gli investitori spaventati tendono a vendere le proprie azioni nel momento peggiore, ovvero nella fase di minimo, realizzando così la perdita. Chi invece ha liquidità o coraggio, spesso trova occasioni di acquisto a prezzi molto bassi, potendo così ottenere risultati positivi nel futuro.
Va ricordato che la storia delle borse valori è caratterizzata da cicli ricorrenti di crescita e contrazione. I crolli acuti, come durante la crisi finanziaria del 2008 o il crollo delle dot-com del 2000, sono stati quasi sempre seguiti da importanti recuperi nei decenni successivi per chi ha saputo mantenere la calma e non ha venduto nel panico.
Quali sono le perdite massime possibili?
Poiché le azioni rappresentano quote di una società, se tale azienda dovesse fallire il valore di quelle azioni può anche diventare nullo. Tuttavia, perdere l’intero capitale investito in un portafoglio di titoli diversificato è uno scenario altamente improbabile, a meno che non sia in atto una catastrofe globale di enormi dimensioni, come un conflitto mondiale esteso, uno scenario da “apocalisse zombie” o una tempesta solare che metta fuori uso il sistema finanziario digitale – situazioni puramente teoriche o da film di fantascienza.
Nel mondo reale, il rischio più comune è quello di subire una perdita temporanea o parziale, anche importante. Ad esempio, nei grandi crolli storici gli indici principali hanno perso anche più del 50% in breve tempo. Ma chi ha atteso la ripresa spesso è tornato in positivo dopo alcuni anni.
La vera perdita: rischi psicologici e reazioni impulsive
Uno dei rischi peggiori che corre l’investitore è di natura comportamentale. Vendere nel panico durante le fasi più nere dei mercati, senza una strategia e senza diversificazione, può concretizzare le perdite. Allo stesso modo, rincorrere i titoli che sono appena cresciuti, ignorando il rischio che le performance passate non si ripetano, può far commettere errori disastrosi.
Ecco alcuni comportamenti rischiosi:
- Seguire la massa vendendo nei crolli e comprando nei boom
- Non avere orizzonte di lungo termine o liquidare tutto in perdita per paura
- Puntare tutto su pochi titoli o settori, trascurando la diversificazione
Strategie di difesa: come limitare i rischi in azioni
Per chi sceglie il mercato azionario, esistono strategie per ridurre significativamente i rischi legati ai momenti peggiori:
- Diversificare: Suddividere il capitale su più titoli, settori e aree geografiche riduce l’impatto di un singolo fallimento o crisi settoriale.
- Mantenere una prospettiva di lungo termine: I mercati azionari, storicamente, hanno sempre recuperato anche dai crolli più violenti per chi è stato paziente.
- Avere una porzione di liquidità: Un po’ di denaro non investito dà sicurezza per affrontare le emergenze e consente di cogliere opportunità di acquisto nei momenti di crisi.
- Scegliere aziende solide: Investire in società con fondamentali robusti, buona redditività, bassa esposizione a debiti e capacità di innovare permette di affrontare meglio le crisi.
Anche i migliori analisti concordano sul fatto che non esistono garanzie di rendimento e che la situazione macroeconomica può mutare improvvisamente. Inflazione, tassi di interesse, geopolitica, cambiamenti normativi ed eventi eccezionali restano variabili da monitorare costantemente.
Opportunità durante la crisi?
Paradossalmente, le fasi negative creano occasioni di acquisto impensabili in altri periodi. Le azioni solide, ma temporaneamente svalutate per il panico di mercato generale, possono offrire rendimenti importanti a chi ha lungimiranza e sangue freddo.
Investire durante le crisi non è semplice e richiede una valutazione seria delle proprie capacità finanziarie e della propria tolleranza al rischio.
Conclusioni pratiche per l’investitore azionario
Avere i propri risparmi in azioni significa accettare una dose di rischio – il potenziale rendimento superiore rispetto a strumenti più sicuri rappresenta proprio il “premio” per questa incertezza. L’errore peggiore è pensare che i successi recenti dei mercati possano continuare senza ostacoli, o che il rischio sia scomparso. La diversificazione, la disciplina e la pianificazione restano essenziali. Nessun investimento, né l’azionario né quelli ritenuti più prudenti, è immune da rischi improvvisi.
Se “succede il peggio”, potresti trovarti di fronte a perdite anche molto rilevanti, ma il modo in cui reagisci, la qualità delle società in portafoglio e la tua preparazione faranno la differenza tra una sconfitta definitiva e la capacità di recuperare nel tempo. La storia delle borse valori è chiara: dagli scenari peggiori alle grandi ripartenze, la consapevolezza è il miglior scudo per i tuoi risparmi.
